如何选择出适合自己的投资策略

新手必看手册之如何选择出适合自己的投资策略



其实很多投资新手刚踏入股市就开始梦想着自己有嘲一日能够在股市里赚取到人生的第一桶金，然而事情不是想像中的简单，根据传家数据十个散户当中仅仅只有一到两个才是真正的赢家，其余的不是打平手那就是输得一败涂地。为何散户永远是失败者呢？ 原因是散户在毫无准备的情况下踏入股市，根本没有自己的投资策略和目标，就好像一个人想往达一个目的地却没有实行到任何的准备功夫，如：地图。可想而知结局必然要经历很多的冤枉路，甚至可能输到一败涂地。


各种股票的性质以及种类，其中包括：蓝筹股，价值股，高息股，成长股。

• 价值股
  
  价值股是指那些与利润和资产相比较，价值可能被低估的股票。这类股票通常具有低市盈率（P/E ratio）与市净率(P/B ratio)、高股息（dividend）的特征。这类公司的收益增长与成长股相比要慢一些，一些基金经理选择它们是因为他们觉得市场并没有认识到这些公司获取更高利润的潜在可能性。
• 成长股
  
  成长股是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大量利润作为再投资以促进其扩张。
• 蓝筹股
  
  蓝筹股(blue chip)：在某一行业中处于重要支配地位,业绩优良,交投活跃,红利优厚的大公司的股票，又称为"绩优股"。但蓝筹股并不等于具有很高投资价值的股票。投资者把这些行话套用到股票上，引申为最大规模或市值的上市公司。一般人将蓝筹股等同股票成份股，但事实上成份股不一定是最大或最佳的上市公司。
• 高息股
  
  高息股一般来说，息率多在5%一下，4-5%以上的往往就被称作高息股了，许多高息股指数或者高息股基金一般投资的就是这些息率在至少3%以上，一般可以达到4-5%的股票。衡量公司股息水平的指标是股息率，即每股股息与股价的比率。股息率与股息成正比，与股价成反比。股息率越高，意味着投资回报越高，股票就越值得购买。 同时，股息率高，也意味着股息相对于股价偏高，股价可能正处于底部，一旦市场转暖，上涨势头很可能强于其他股票。 由此，投资高息股，可以称得上是攻守兼备的策略。当股价低迷时，只要能获得高于银行定期存款的股息，就相当于为资金构建了一个保护伞，此为“守”;而当股价上扬时，不但能继续享受股息收入，还能让资产像坐轿子一样升值，高位抛出的话，可赚取资本利得，此为“攻”。

各种类型的投资策略，其中包括，长期投资，短期投资，中长期或伸缩性投资。

• 长期投资
  
  简称：
  长期投资是即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。企业管理层取得长期投资的目的在于持有而不在于出售，这是与短期投资的一个重要区别。 而且是根据基本面而不是消息面决策的，寄希望于所投资的公司命运紧密结合在一起，从公司内在价值快速而稳定的增长中分享发展成果。
  
  好处：
  能够让投资者从不断增长的主业发展中，轻而易举地就分享到其发展成果。
  
  坏处：
  比较于短期投资，达成目标的时速较慢，但是稳定性相当高，是理财的最佳选择。
  
  分类：
  根据不同年龄阶层的长期投资者，分成不同的投资策略，其中包括：
  
  
  • 年级较轻的投资者，由于资金不大，通常他们会投放在较高比率在成长股或蓝筹股，例如：70%投资在成长股或蓝筹股，30%投资在价值股或高息股。
  • 年级较大的投资者，由于资金较大，通常他们会投放在较高比率在价值股或高息股，例如：70%投资在价值股或高息股，30%投资在成长股或蓝筹股。
• 短期投资
  
  简称：
  短期投资是指企业购入能够随时变现，并且持有时间不超过一年（含一年）的有价证券以及不超过一年（含一年）的其他投资，包括各种股票。而且能够在公开市场交易并且有明确的市价，同时也是剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性。
  
  好处：
  很容易变现相对持有时间较短，短期投资一般不是为了长期持有，所以持有时间是不准备超过一年。但这并不代表必须在一年内出售，如果实际持有时间已经超过一年，除非企业管理当局改变投资目的，既改短期持有为长期持有，否则仍然作为短期投资核算。
  　　
  坏处：
  风险性最高，同时实行难度也较高，但是达成目标的时速也相对最快。
  
  分类：
  通常这类型投资者不分年龄，即大多数将资金投放于成长股或蓝筹股。
• 中长期或伸缩性投资
  
  简称：
  中长期投资也就是说投资的时间不长也不短，一般都是职业玩家或投资高手在使用，通常会有一个合理的投资计划，在心中都是一个明确的规划，什么公司适合短期投资，什么公司又合适长期投资，什么公司适合中期投资，都是有计划有步骤的进行的。
  
  好处：
  较有伸缩性，能够明确的规划在不同的投资环境选择出不同的投资项目。
  
  坏处：
  必须时常掌握着股市的动向，例如：经济数据，技术分析等等。
  
  分类：
  通常这类型投资者不分年龄，即大多数投资都是根据市场经济当时状况以及有计划步骤的情况下进行。

至于杰克本身是属于中长期或伸缩性投资者  ，或许你们也该思考下到底应该选择哪个投资策略比较适合自己了吧！最后杰克希望我们一起加油为自己闯出个春天来，好吗？ 

给自己打个底，要放假去了，所以研究自己投资的公司能否挨过这个脆弱的复苏景象吗？郑裕彤的旗下新创建核心业务有：
2007 2008 2009 2010 
ROAD 24.71% 27.35% 13.49% 33.79% 
ENERGY 17.58% 14.08% 12.57% 8.67% 
WATER 4.45% 3.97% 7% 7.59% 
LOGISTIC 3.44% 3.50% 8.80% 6.87% 
FACILITIES MANAGEMENT 17.63% 16.63% 23.16% 18.25% 
CONSTRUCTION & TRANSPORT 11% 12.78% 14.94% 6.78% 
STRATEGIC INVESMENT 6.15% 12.30% 19.98% 18.02% 
OTHERS 14.80% 9.36% nil nil 


但是这些投资不是简单的多元化投资，因为这几个行业之间都有所谓的对冲性（互补）。也就是两个行业我好你坏，我坏你好，刚好可以抵消掉，也就是这两个行业的现金流可以对冲（互补），而使得最终现金流达到稳定状态，我认为这是较好的战略。虽然这种投资很保守，也很难达到利润最大化，但是现在不是为了实现利润最大化，而是为了风险最小化。也就是我要强调的自由现金流要好。

这是我看过的报道，企业在金融危机之下的应对之道。在金融危机的冲击之下，企业家应该保持两种心态：一个是保守，一个是保持稳定的现金流。保守可以体现在三个方面：第一，D/E 要低；第二，大量的现金储备；第三，停止投资。那么稳定的现金流呢？第一叫现金打底，第二叫行业对冲，通过这两个方法去实现稳定的现金流。

举个例子，以李兆基的房地产公司为例，有人把恒基集团过去二三十年的资料作了分析，发现恒基房产公司过去有5年现金流为负，也就是5年的资金链是断裂的，那样长时间，为何他没有倒闭？因为他手上有两个资产非常重要，一家煤气，一家是租凭，这两个行业都提供稳定上升的现金流，正好可以抵消那个负现金流的开销，还有赚。

那么我国的SIME DARBY呢？我觉得种植、石油、汽车、地产等都是周期性很强的行业，所以就难怪这家土著公司为何会不比别人出色了。他只可以做到利润最大化，而风险也是最大化。

那么各位我再举个例子吧，其实我们的投资组合也是能做到这些的，我把termofisher的组合搬过来吧。
伦平资本 (LPI)                   : 55% （+8%) 
大众银行  (PBB)                 : 17% （+4%) 
全利资源 (QL)                    : 18% （+13%)
杨忠礼电力 (YTLPOWER)     : 7%  （-10%）
贺特佳  (HARTA)                : 2%  （+7%） 
国油石化 (PCHEM)              : 2%  （+21%）

1/1/11 ~ 31/5/11 回酬  = 6.7% （比较大市 2.6%）

现在大家是否可以想想他能做到不是为了实现利润最大化，而是为了风险最小化了吧。我认为LPI、QL是稳定的组合；HARTA、PCHEM是周期性起伏的组合，所以他的组合隐含了互补的组合。这也是大家时常赞叹他的成功，但是大家又看到了什么吗？那么有否想过保守的好处了吧？到底我们的策略是什么？利润？风险？

FROM 扬帆启航